Como resultado de la popularidad del póker, los casinos crearon un juego con banca de la casa conocido como Stud Poker Caribeño, para instar a los fans del póker a jugar a otras versiones. El nacimiento de este juego no está bien referenciado, lo que resulta extraño para un juego que es relativamente nuevo. El genio de las partidas David Sklansky ha reclamado ser el primero en formular el juego en un conocido foro de póker; en un post escribió que él inventó el juego en 1.982 y lo llamó "Casino Póker". Cuando desarrolló el juego, tenía algunas diferencias; por ejemplo, el dealer/repartidor revelaba dos cartas hole/de principio, en lugar de una sola, como ocurre en el Stud Caribeño hoy día. Además, no había jackpot/premio gordo progresivo en el juego que dijo fundar. Sklansky no pudo patentar el "Casino Poker" debido a las leyes de patentes, de acuerdo con su historia. Unos pocos años después, fue superado por un jugador de póker que llevó el juego a Aruba y lo patentó allí. El jugador y el dueño de un casino cambiaron ligeramente las reglas para dar forma a lo que hoy día conocemos como Stud Poker Caribeño.
Otra historia explica que el jugador de nombre James Suttle aprendió el juego a partir de un jugador de póker en horas bajas, mientras jugaba al Texas Holdem en Binion's Horseshoe en Fremont Street, en Downtown Las Vegas. El Jugador se ofreció a enseñarle el juego a Suttle si le prestaba $5.000,00. James era amigo del propietario de casino y desarrollador de juegos Danny Jones, y le prestó el dinero al hombre porque sabía que le podría vender el juego a Jones con alto margen de beneficio. Jones era el propietario del King International Casino de Aruba, que más tarde se convirtió en el Grand Holiday Casino.
Pero no fue hasta que el ingeniero de software informático Michael Titus le dijo a Jones que su juego necesitaba un enlace a un Jackpot/premio gordo progresivo, que el juego terminó de despegar. Titus estaba jugando al póker con Jones en el Horseshoe, cuando en una conversación casual acerca del juego (que incluyó una discusión sobre los puntos fuertes y débiles del juego), determinaron que el juego era demasiado fuerte para la casa, y que los jugadores necesitaban un incentivo para jugar en juegos que siempre terminan por favorecer a ésta. Jones y Titus esbozaron el método, según el cual el nuevo juego se implantaría y crearía el primer jackpot progresivo enlazado en un juego de mesa, lo que consiguió un rápido incremento de la popularidad y el crecimento del juego.